10年間年率20%以上の私が株価分析 【3221ヨシックス】

今回の記事は、成長著しい3221ヨシックスの銘柄分析をおこなった結果を記事にしました。

記事の内容に入る前に、

まず、私の簡単な自己紹介をさせていただきます。

 

投資歴は今年で10年になり、バリュー株投資を投資法として採用しています。

過去の平均の投資成績は複利ベースで20%以上をキープすることができています。

それも企業の実態価値以下で購入するバリュー株投資を徹底してきたおかげかなと思っています。

その意味では、以下の私の銘柄分析もある程度信憑性を持っていただけると思います。

ただ、必ず推薦した投資対象が成功するとは限りませんので、投資にあたっては自己判断で行っていただきたいと思います<(_ _)>

なお、私に興味のある方は、投資している銘柄&成績もこのサイトで公開していますので、よかったらそちらも見ていってください。

では、さっそく本題ついてお話していきたいと思います。

 

何の会社?

 

  1. 3221ヨシックスは名古屋を中心に居酒屋チェーンを展開
  2. 時価総額は、約259億円(執筆時点)、株価は約2,517円の小型株
  3. 主な指標:PER=16.5倍、PBR=3.8倍、配当利回り=0.9%、優待=3,000円相当の食事優待券

 

総括

  • 「にぱち」という居酒屋を展開している居酒屋チェーン
  • 株価の変動が大きく期待できる小型株
  • 単純な指標面は割安とも割高とも言い難いところ、配当利回りは悪い

では以下で業績、資産面で分析していきたいと思います。

 

業績は?

それでは、まずはじめに業績面を確認していきます。

過去3年の業績→右肩上がり

過去3年の業績は以下のようになっています。

(百万円) 17.3 18.3 19.3
売り上げ 12,714 15,683 17,934
営業利益 1,146 1,646 2,083
純利益 870 1,221 1,538

 

  1. 売り上げは毎年20%弱の増収、利益は毎年30%の増益
  2. 営業利益率は10%を維持している
  3. ROEは25%と経営効率は非常に良い

 

総括

  • 業績は文句のつけようがなくすばらしい成長率を維持している
  • 利益率もよく株主に対し利益を残している点を評価できる
  • 経験則で株価が爆発しやすいROE25%以上である

単純なPERは割高も、成長率に対してのPERは割安

同社のPERは16倍と割安とは言い難い水準ではあるが、その高い成長率と比較すると非常に割安であると判断。今年の初めのころにつけていた株価3,600円から2/3の水準まで売り込まれ、割安感が出てきている。

 

 

 

 

その他重要な指標についての見解

 

 

正味流動資産

 

同社の貸借対照表をもとに、現金同等物から負債を差し引いた金額=正味流動資産は31億円でした。

小売り・飲食業に多い過度な借入金に頼った経営だと正味流動資産はマイナスになりますが、同社は正味流動資産がプラスで会社の価値に裏付けがあります。時価総額は正味流動資産をはるかに超えるものの評価できます。

 

なお正味流動資産の考え方についてわからない方はこちらの記事を参考にしてください

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15.10と16.1に株式分割

同社は15年10月と16年1月に株式分割を行っています。

株主を増やす施策を行っており株主対策にも余念がないようです。

 

機関投資家比率が低い

 

株主構成の中で機関投資家の比率が低いです。

主要な株主は創業者一族となっており、機関投資家の持ち分が増えるにつれて株価が上がる可能性があります。

 

フリーCF、1,298百万円

 

フリーキャッシュフローが12億以上あります。営業CFと投資CFのバランスが良く、成長企業にありがちな過度な投資がない点も評価できます。

 

まとめ

3221ヨシックスは高い成長性と安全性のバランスを備えた有望株です。

 

 

ぜひ購入を検討されてみてはいかがでしょうか?

以上、3221ヨシックスの銘柄分析でした。

 

いかがでしたか?当サイトでは他にも様々な投資法を紹介したり、個別銘柄の分析、実際の私の投資銘柄も公開しています。気に入っていただけたら、お気に入りへの追加、下のSNSボタンから「いいね!」をお願いします。

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